CC金融资产管理公司资金运营方案设计研究
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摘要
在经济一体化和金融全球化的今天,金融始终占据着经济运行的核心地位,是市场经济的灵魂。随着金融资产管理公司政策性使命即将结束,我国四大资产管理公司又开始了商业化转型,正在探索以资产管理为主业,以投资银行、金融租赁、担保、信托、证券、保险等业务为依托的综合性金融业务。在国家有关国有金融资产管理公司商业化转型的政策指引下,充分利用当前宏观调控和稳健货币政策实施的契机,在有效分析和控制资金使用风险的前提下,如何充分发挥CC金融资产管理公司自由资金及外来资金的盈利水平,提升CC金融资产管理公司的资金运营水平,为CC金融资产管理公司转型发展开拓出新的道路。这成为本文探索和研究的主要目的所在。
本文首先对国内外金融资产管理公司的研究状况和运营模式进行总结,并系统分析了CC金融资产管理公司的运营现状。在此基础上,对CC金融资产管理公司资金运营的优劣势进行分析,在参照国内外金融资产管理公司的运营经验的基础上,对重新定位CC金融资产管理公司未来的业务结构进行研究。金融资产管理公司在全面转型的过程中,首先应该坚持资产管理主业不动摇,即把不良资产的收购、管理和处置作为资产管理公司资金运营运作的业务基石；其次,大力拓展以投资(投行)手段为核心的直接投资业务,促进CC资产管理公司综合金融服务功能的完善。在此背景下,本文用系统分析法探索了CC金融资产管理公司的盈利模式,对商业化不良资产收购处置业务以及投资(投行)类资金运营业务进行了详细分析和设计,并提出了控制公司资金运营风险的方案。
In the era of economic integration and financial globalization,finance has always occupied the status of economic operation of the core,is the soul of the market economy.Along with the financial assets management company policy mission near the end,China's four largest asset management companies began commercial transition,are being explored to asset management industry,investment banking,financial lessing,security,trust,securities,and insurance business based on a comprehensive financial business.Under the guidance of the relevant state's policy of financial asset management companies business transformation,make full use of present an opportunity to the implementation of the macro-control policies and prudent monetary policy.Under the premise of the effective analysis and control the risk of funds,how to give full play to profit level of the free capital and foreign capital of the CC Financial Asset Management Company,promote capital operation level of the CC Financial Asset Management Company,open up a new path for the CC Financial Asset Management Company,is the main purpose of this paper to explore and research.
This paper firstly summary research status and operation mode of the domestic and foreign financial assets management company,and systematic analysis of the CC Financial Asset Management Compani's operations.Using SWOT method to Analysis of the advantages and disadvantages of the CC Financial Asset Management Company.Repositioning the company's future business structure with reference to the operating experience of the domestic and foreign financial assets management company.In the business in the process of transition,Financial asset management companies should adhere to the asset management industry,that is take the bad assets acquisition,management and disposal as the business foundation of the Financial asset management companies;Secondly,vigorously expand the direct investment business that in order to the means of investment banking as the core,promote the function conversion of the CC Financial Asset Management Company.In this context, this paper explore the profit model of the CC Financial Asset Management Company with the method of systematic analysis,detailed analysis and design the non-performing assets'acquisition and disposition of business,and put forward the plan for controlling company capital operation risk.
本文首先对国内外金融资产管理公司的研究状况和运营模式进行总结,并系统分析了CC金融资产管理公司的运营现状。在此基础上,对CC金融资产管理公司资金运营的优劣势进行分析,在参照国内外金融资产管理公司的运营经验的基础上,对重新定位CC金融资产管理公司未来的业务结构进行研究。金融资产管理公司在全面转型的过程中,首先应该坚持资产管理主业不动摇,即把不良资产的收购、管理和处置作为资产管理公司资金运营运作的业务基石；其次,大力拓展以投资(投行)手段为核心的直接投资业务,促进CC资产管理公司综合金融服务功能的完善。在此背景下,本文用系统分析法探索了CC金融资产管理公司的盈利模式,对商业化不良资产收购处置业务以及投资(投行)类资金运营业务进行了详细分析和设计,并提出了控制公司资金运营风险的方案。
In the era of economic integration and financial globalization,finance has always occupied the status of economic operation of the core,is the soul of the market economy.Along with the financial assets management company policy mission near the end,China's four largest asset management companies began commercial transition,are being explored to asset management industry,investment banking,financial lessing,security,trust,securities,and insurance business based on a comprehensive financial business.Under the guidance of the relevant state's policy of financial asset management companies business transformation,make full use of present an opportunity to the implementation of the macro-control policies and prudent monetary policy.Under the premise of the effective analysis and control the risk of funds,how to give full play to profit level of the free capital and foreign capital of the CC Financial Asset Management Company,promote capital operation level of the CC Financial Asset Management Company,open up a new path for the CC Financial Asset Management Company,is the main purpose of this paper to explore and research.
This paper firstly summary research status and operation mode of the domestic and foreign financial assets management company,and systematic analysis of the CC Financial Asset Management Compani's operations.Using SWOT method to Analysis of the advantages and disadvantages of the CC Financial Asset Management Company.Repositioning the company's future business structure with reference to the operating experience of the domestic and foreign financial assets management company.In the business in the process of transition,Financial asset management companies should adhere to the asset management industry,that is take the bad assets acquisition,management and disposal as the business foundation of the Financial asset management companies;Secondly,vigorously expand the direct investment business that in order to the means of investment banking as the core,promote the function conversion of the CC Financial Asset Management Company.In this context, this paper explore the profit model of the CC Financial Asset Management Company with the method of systematic analysis,detailed analysis and design the non-performing assets'acquisition and disposition of business,and put forward the plan for controlling company capital operation risk.
引文
[1]李鹏.中国资产管理公司的运营和发展[D].北京：北京交通大学工商管理系,2007：20-25
[2]胡海峰,曲和磊.中国不良资产处置与金融资产管理公司发展研究[M].北京：中国市场出版社,2009：82.
[3]赵永军.中国金融资产管理公司的运行于发展研究[D].陕西：西北农林科技大学农业经济管理系,2007：5-8
[4]刘瑛.对金融资产管理公司价值流转的思考[J].西南交通大学学报(社会科学版),2002(1).
[5]王文才.不良资产处置有关问题的思考[J].金融参考,2005(5).
[6]黄志凌.关于我国金融资产管理公司运作与发展的思考[J].宏观经济研究,2002(5).
[7]易宪容.泥沼中的大象—转轨中的中国金融改革评论[M].北京：清华大学出版社,2004.
[8]王柯敬,王君彩.关于资产管理公司发展前景的现实思考[J].金融论坛,2005(3).
[9]李建功,邹燕.资产管理公司转型势在必行[N].经济参考报,2005-1-29.
[10]张志柏,孙健,俞自山.资产管理公司亟需改革[J].财经科学,2001(5).
[11]申希国.中国金融资产管理公司经营发展道路的战略分析[J].济南金融,2005(2).
[12]朱民,黄金老.论中国的资产管理公司[J].经济研究,1999(12).
[13]谢平,李德.我国资产管理公司运行中的困难、成效和发展前景[J].比较,2004(9).
[14]霍玉芬.金融资产管理公司的法律问题分析[N].金融时报,2004-6-29.
[15]周占强,王子健.我国资产管理公司面临的问题与解决思路[J].中央财经大学学报,2003(7).
[16]王景兰.不良资产证券化有关问题初探[N].金融时报,2004-8-12.
[17]金融资产管理公司改革和发展课题组.我国金融资产管理公司的改革和发展[J].金融研
[18]究.2006年04期
[19]汪兴益.在改革与发展中办好资产管理公司[J].中国金融,2004(10).
[20]石锐.国有资产管理重庆YF运营模式研究[D].重庆：重庆大学经济与工商管理学院,2007：38-39.
[21]华猛.论金融资产管理公司转型发展—访长城资产管理公司济南办事处总经理胡建忠[J].金融市场.
[22]胡建忠,许良军.金融资产管理公司转型的地位和作用[J].中国金融,2011(15).
[23]访中国长城资产管理公司成都办事处易诚[J].访谈报道,2011(10).
[24]李宏胜.中国信达资产管理公司转型期发展战略研究[D].重庆：重庆大学工商管理系,2007：43-45.
[25]吕朝军.完善我国金融资产管理公司的运作对策[J].财会研究,2008(24).
[26]黄冬影.论我国金融资产管理公司(AMC)的组建和运营[D].广西：广西师范大学经济系,2001：25-28.
[27]不良资产处置前沿问题研究[M].北京：中国金融出版社,2004(70).
[28]胡海峰.现代投资银行学[M].北京：首都经贸大学出版社,2010(157).
[29]林东元.我国金融金融资产管理公司商业化转型研究[J].金融论坛,2009(4).
[30]严红波.中国金融金融资产管理公司发展研究[M]北京：中国金融出版社,2007(1).
[31]杨凯生.金融金融资产管理公司资产处置实务[M].北京：中国金融出版社,2004(1)
[32]魏学坤.金融金融资产管理公司商业化转型的几点思考[M].北京：中国金融出版社,2007(1).
[33]唐双宁.关于降低国有独资商业银行不良贷款的几个问题[J],中国金融：2002(6).
[34]沈雅琴.中国金融金融资产管理公司发展研究[M].北京：中国金融出版社,2007(1).
[35]戚积松.金融资产管理公司转型与发展的国际经验借鉴[J]中国外贸：2009(6).
[36]George Kaufman,Bank failure:"Systemic Risk,and Bank Regulation",the Cato Journal,1996,
[37]Vol.16.
[38]J.Picard P.Auditing Claims in the Insurance Marketing with FraudrThe Credibility Issue[J]. Journal of Economics,1996,63:27-56.
[39]Ajai Chopra,Kenneth Kang,Meral Karasula. Hong Liang,Henry Ma and Anthony Rishards:From Crisis to Recovery in Korea:Strategy,Achievements,and Lessons,IMF,October 2001.
[40]庞秀萍.新疆辖区金融资产管理公司运营状况浅析[J].新疆金融,2005(12).
[41]田华.对资产管理公司未来定位的有关思考[J].上海金融,2006(4).
[42]周君兴.商业化转型下的金融资产管理公司的内部控制机制探讨[J].商业研究,2006(2).
[43]李洪江.金融资产管理公司的激励与约束机制,兼论金融资产管理公司的改革[J].山东工管理学院学报,2006(5).
[44]中国长城资产管理公司网站：http://www.gwamcc.com
[45]中国银行业监督管理委员会网站：http://www.cbrc.gov.cn
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