我国石油企业海外投资模式的比较及选择
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摘要
中国是世界上经济发展速度最快的国家，经济的持续稳定发展要求石油能源的持续供应，然而我国国内的石油供需差距不断加大，仅靠国内的石油开采已经无法满足需要。放眼世界范围内的石油资源总体上又是供大于求，产地与消费的不平衡性特点突出。在这样的背景下，中国的石油企业走出国门进行海外石油项目投资成为必然选择。选择什么样的模式进行投资，是决定企业海外投资成败的关键一环，因此国内外学术界对于海外投资模式的研究一直是热点，但针对石油企业这类具体企业海外投资的投资模式方面的研究却不多。
本文对于我国石油企业海外投资模式做了详细研究：首先概述了课题研究的背景和意义，回顾了国内外学者对对外投资以及国际市场进入模式等方面的相关文献，严格界定了本文的研究范围后详细介绍了本文的相关概念及理论知识；其次，介绍了我国石油企业海外投资的背景，将我国石油企业海外投资的发展历程分为三个阶段并分别介绍了我国石油企业的海外投资在每个发展阶段的特点，并分别介绍了我国进行海外石油投资的主体、投资规模和布局等；再次，分析了我国石油企业海外投资模式的探索过程并创造性地将我国目前常用的海外投资模式归为海外（合作）开发、技术服务、参股投资、海外并购及“换石油”五类并深入分析，在此基础上对不同模式进行详细比较；最后，从项目、国家和企业三方面对影响和决定石油企业海外投资模式的因素进行系统分析，指出海外石油资源市场中出现的石油项目与可采用的投资模式之间的对应关系，运用等级理论的思想，结合模糊综合评价法提出“树型”选择路径，为我国石油企业海外投资模式的选择问题提供了有效的理论参考，最后总结全文。
China is one highest economic growth rates in world. The sustainable development ofnational economy requires stable oil supply; however there is widened gap between demand andsupply in domestic oil market and it is far insufficient to meet needs merely by inlandexploitation. On the whole petroleum supply in world is exceeding the demand and characterizedby an imbalance in production and consumption areas. Under such background, it is inevitablefor Chinese petroleum enterprises to seek overseas investment opportunities. The choice ofappropriate investment mode is vital to success of enterprises. Hence the long-term heated studiesof this in domestic a, but in fact rarely focused on petroleum industry.
This paper has studied on modes of Chinese petroleum enterprises overseas investment:Firstly, it elaborated background and significance of the research and accurately defines therelative concepts, theories and areas of study after reviewing the related references home andabroad; secondly, it introduces basic situation such as background, history, subject, scale andlocation of overseas investment of domestic petroleum enterprises, and divides the investmentdevelopment course into three stages and respectively sums up the characteristics of each stage;thirdly, it has made an in-depth analysis of the available investment modes for petroleumenterprises, then classified all modes into five main categories: Co-exploration, Technical Service,Equity Investments, Mergence and Swap for petroleum and compared one with another; Finally,one-to-one correspondence between petroleum project type and available investment modes arepointed out after systematic analysis; influential and decisive factors on investment modes areexplored from angles of object, nation and enterprise, then ‘tree’ path model as an effectivemethod to select investment mode based on Fuzzy Comprehensive Evaluation on application ofhierarchy theory is created.
本文对于我国石油企业海外投资模式做了详细研究：首先概述了课题研究的背景和意义，回顾了国内外学者对对外投资以及国际市场进入模式等方面的相关文献，严格界定了本文的研究范围后详细介绍了本文的相关概念及理论知识；其次，介绍了我国石油企业海外投资的背景，将我国石油企业海外投资的发展历程分为三个阶段并分别介绍了我国石油企业的海外投资在每个发展阶段的特点，并分别介绍了我国进行海外石油投资的主体、投资规模和布局等；再次，分析了我国石油企业海外投资模式的探索过程并创造性地将我国目前常用的海外投资模式归为海外（合作）开发、技术服务、参股投资、海外并购及“换石油”五类并深入分析，在此基础上对不同模式进行详细比较；最后，从项目、国家和企业三方面对影响和决定石油企业海外投资模式的因素进行系统分析，指出海外石油资源市场中出现的石油项目与可采用的投资模式之间的对应关系，运用等级理论的思想，结合模糊综合评价法提出“树型”选择路径，为我国石油企业海外投资模式的选择问题提供了有效的理论参考，最后总结全文。
China is one highest economic growth rates in world. The sustainable development ofnational economy requires stable oil supply; however there is widened gap between demand andsupply in domestic oil market and it is far insufficient to meet needs merely by inlandexploitation. On the whole petroleum supply in world is exceeding the demand and characterizedby an imbalance in production and consumption areas. Under such background, it is inevitablefor Chinese petroleum enterprises to seek overseas investment opportunities. The choice ofappropriate investment mode is vital to success of enterprises. Hence the long-term heated studiesof this in domestic a, but in fact rarely focused on petroleum industry.
This paper has studied on modes of Chinese petroleum enterprises overseas investment:Firstly, it elaborated background and significance of the research and accurately defines therelative concepts, theories and areas of study after reviewing the related references home andabroad; secondly, it introduces basic situation such as background, history, subject, scale andlocation of overseas investment of domestic petroleum enterprises, and divides the investmentdevelopment course into three stages and respectively sums up the characteristics of each stage;thirdly, it has made an in-depth analysis of the available investment modes for petroleumenterprises, then classified all modes into five main categories: Co-exploration, Technical Service,Equity Investments, Mergence and Swap for petroleum and compared one with another; Finally,one-to-one correspondence between petroleum project type and available investment modes arepointed out after systematic analysis; influential and decisive factors on investment modes areexplored from angles of object, nation and enterprise, then ‘tree’ path model as an effectivemethod to select investment mode based on Fuzzy Comprehensive Evaluation on application ofhierarchy theory is created.
引文
[1]彭民，周玉晶．我国石油企业海外投资模式的选择[J]．经济研究导刊，2008(04）：23~24.．
[2] Peter J. Buckley, Mark Casson. The Future of the Multinational Enterprise [M].New York：Holmes&MeierPublishers,1976.
[3] R. Vernon. International Investment and International Trade in the Product cycle QuarterlyJournal of Economics,1978.
[4] Kiyoshi Kojima. Trade, Investment and Pacific Economic Integration：Selected Essays ofKiyoshi Kojima, Tokyo Bunshindo Publishing Company.,1996.
[5] Dunning J H.Trade, Location of Economic Activity and the MNE.A Search for an EclecticApproach. in Ohlin, Hesselnorn and P J Wijkman, The International Allocation of EconomicAcitivity, MacMillan, London,1977.
[6] Root. Entry strategies for international markets, Lexington books.1994
[7]王东京．国际投资论[M]．北京：中国经济出版社，1993：20~24．
[8]冼国明，杨锐．技术积累、竞争策略与发展中国家对外直接投资[J]．经济研究，1998，(11）：7~8．
[9]杨先明．发展阶段与国际直接投资[M]．北京：商务印书馆，2000：47~48．
[10]孙建中．资本国际化运营—中国对外直接投资的综合优势比较[M]．北京：经济科学出版社，2000：15~16．
[11]刘红忠．中国对外直接投资的实证研究及国际比较[M]．复旦大学出版社，2001：75~76．
[12]郑北雁．跨国投资的发展及对我国吸收外资的影响[J]．东北财经大学学报，2002，(06）：12~13．
[13]赵春明．任重道远：中国对外直接投资的现状与发展前景[J]．世界经济，2004，(12）：103~127．
[14]张如庆．我国对外直接投资区域选择分析[J]．国际贸易问题2005，(03）：35~36．
[15]熊启滨．我国石油工业海外投资问题研究[D]．华科技大学博士学位论文，2005-10．
[16]王喜平．对外直接投资与出口贸易的实证分析[J]．商业研究，2007，(04）：39~42．
[17]那颖．我国企业对外直接投资的现状与对策研究[J]．甘肃联合大学学报(社会科学版)，2008，(06)：26~27．
[18]马海滨．我国企业境外直接投资存在的问题及对策[J]．经济师，2008，(12)：12~13．
[19]尹贤淑．中国对外直接投资现状及其发展趋势分析[J]．中央财经大学学报，2009，(04)：23~25．
[20]苗洪亮．中国企业对外直接投资的动因及国内政策环境分析[J]．黑龙江对外经贸，2010，(05)：8~9．
[21]卢进勇，闫实强．中国企业海外投资模式比较分析[J]．国际经济合作，2005，(3)：39~40．
[22]张燕明．中国海外投资状况分析[J]．中共济南市委党校学报，2004，(04)：15~16．
[23]曹慧平．我国民营企业海外投资模式分析[J]．黑龙江对外经贸，2006，(4)：20~21．
[24]李良，彭庆．2020年原油供需及进口分析[J]．中国石油企业，2004，(12)：18~19．
[25]张艳，朱列虹．海外石油投资中的风险管理体系[J]．兰州大学学报，2005，(04)：15~17．
[26]夏抢友，刘清志．对当前海外石油投资环境分析初步探讨[J]．北方经济，2007，(04)：27~28．
[27]傅兆玺．中国对外石油投资问题研究[D]．沈阳工业大学硕士学位论文，2009-03．
[28]彭贤强，张宝生．国际石油合同模式综合比较评价研究[J]．现代商业，2007，(18)：35~36．
[29]高建，杨丹，董秀成．贷款换石油：中外石油合作新模式[J]．国际经济合作，2009，(10)：23~24．
[30]何秋雨．我国石油对外直接投资的进入模式比较分析研究[J]．中小企业管理与科技(上旬刊)，2011，(09)：15~16．
[31]王秀岩．中国石油企业国际化经营战略研究[D]．哈尔滨工程大学博士学位论文，2007-10．
[32]吕建中．关于加快提升我国石油石化企业国际竞争力的战略思考[J]．国际石油经济，2002，(09)：37~38．
[33]陈华．国际生产折衷理论与我国企业对外直接投资优势分析[J]．商业研究，2000，(02)：37~38．
[34]张国辉．大型石化项目管理模式与方法研究[D]．天津大学硕士学位论文，2007-03．
[35]马丽娟．我国石油安全战略探讨[D]．中国海洋大学硕士学位论文，2007-10．
[36]孟晓洁．中石油成品油市场竞争战略研究[D]．对外经济贸易大学博士学位论文，2007-10．
[37]邢通政．石油价格波动与我国油气行业价格风险管理研究[D]．山西财经大学硕士学位论文，2010-10．
[38]杨铁良．浅析民营石油企业的市场定位[J]．经济师，2008，(03)：37~38．
[39]刘艳君．中国石油企业对外投资政治法律风险及其防范[D]．对外经济贸易大学博士学位论文，2010-10．
[40]肖玮，高丽萍．石化企业海外项目风险浮现[J]．长三角，2011，(09)：14~15．
[41]冯学会．海外石油项目全过程成本控制模式研究[D]．对外经济贸易大学硕士学位论文，2007-04．
[42]马彦，陈伟远．战后日本中东石油战略的调整及其启示[J]．阿拉伯世界，2004，(04)：14~15．
[43]王年平．国际石油合同模式比较研究[D]．对外经济贸易大学硕士学位论文，2007-10．
[44]陈婷．论中石油海外投资战略风险与规避[D]．华中科技大学硕士学位论文，2010-04．
[45]金同义．中国石油企业海外投资的策略研究[J]．东岳论丛，2006，(06)：45~46．
[46]漆多俊，沈明宇．国际石油合作模式演变及合作领域扩张[J]．河北法学，2007，(12)：20~21．
[47]王灵碧．国际石油合同中的风险与对策[J]．油气地质与采收率，2006，(05)：19~20．
[48]葛艾继，郭鹏．产品分成合同模式和回购合同模式比较分析[J]．国际石油经济，2001，(11)：28~30．
[49]张宁．我国对外直接投资存在的问题、机遇与对策——兼论对外投资与合作方式的创新[J]．国际贸易论坛，2009，(03)：45~46．
[50]张影．中国企业跨国并购融资问题研究[D]．沈阳工业大学大学硕士学位论文，2004-06．
[51]童晓光，朱向东．利用国外石油资源的可能性与途径[J]．科技导报，1995，(02)：25~26．
[52]余博．中原油田海外业务发展研究[D]．西北大学硕士学位论文，2005-06．
[53]刘洪英，陈海莉．浅析石油企业开展国际化经营的条件[J]．山东省工会管理干部学院学报，2003，(05)：40~41．
[54]康国强．中国石油天然气集团公司(CNPC)跨国经营战略探索[D]．复旦大学硕士学位论文，2007-06．
[55]杨海波，王晓松．国内外油气上游市场投资环境概述[J]．油气田地面工程，2007，(04)：12~13．
[56]宋近双．中国石油企业海外投资风险管理研究[D]．对外经济贸易大学硕士学位论文，2010-06．
[57]刘洪英，陈海莉．浅析石油企业开展国际化经营的条件[J]．山东省工会管理干部学院学报，2003(05)：39~40．
[58]许圣如．“贷款换石油”折射中国外储新思维[J]．乡镇企业导报，2009，(09)：37~38．
[59]胡苏．泉州：新石化城的“三级跳”[J]．瞭望，2009，(17)：29~30．
[60]叶虹．福建炼化一体化项目对中国能源战略的意义[J]．发展研究，2011，(04)：31~32．
[61]李倩．中国石油企业海外经营模式研究[D]．西安石油大学硕士学位论文，2011-06．
[62]代冬聆．国际油气勘探开发项目经济评价方法研究[D]．对外经济贸易大学硕士学位论文，2005-03．
[63]王年平．国际石油合同模式比较研究[D]．对外经济贸易大学博士学位论文，2007-10．
[64]曹敏．国际油气业务主要合同模式及其会计方法选择研究[D]．对外经济贸易大学硕士学位论文，2010-06．
[65]潘永亮．浅析石油合同类型[J]．知识经济，2009(12)：15~16．
[66]王文茹，辛肄韬．试论油气勘探技术经济评价分析[J]．内蒙古石油化工[J]．2003，(03)：29~30．
[67]杨嵘．石油产业的性质和技术经济特点[J]．河南石油，2003，(04)：17~18．
[68]吴林芳．浅谈国际石油合作的风险与防范[J]．经济师，2002，(12)：42~43．
[69]刘明辉，邬钢．浅谈影响国际投资的因素[J]．黑龙江对外经贸，2003，(02)：32~33．
[70]李倩．石油企业跨国市场进入模式探讨[J]．财会月刊理论版，2011(04))：28~29．
[71]张仁开．我国石油工业对外直接投资的战略研究[J]．石油化工技术经，2006，(04)：11~12．
[2] Peter J. Buckley, Mark Casson. The Future of the Multinational Enterprise [M].New York：Holmes&MeierPublishers,1976.
[3] R. Vernon. International Investment and International Trade in the Product cycle QuarterlyJournal of Economics,1978.
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