银行监管职能分离后中央银行独立性问题
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摘要
2003年金融体制改革重大的一步就是4月28日挂牌成立的银行监督管理委员会，尽管在成立之前争吵的异常激烈，但最终它还是成立了，魏加宁在答记者问时说银行监督管理委员会成立之后最紧迫最重要的问题就是如何进一步加强中央银行独立性的问题，那么这篇论文的题目就定为银行监管职能分离后中央银行独立性的问题。中央银行独立性不是一个新问题，80年代以来很多的国内外专家学者进行了各种研究，但本文是将中央银行独立性放在新的环境下，即面对银行监管职能从中央银行中分离后产生的一些问题来讨论如何进一步加强中央银行独立性。
本文主要通过三个方面进行阐述：
第一方面是对中央银行独立性的概述，阐述了对新时期中央银行独立性的理解，加强中央银行的独立性的原因，并从数据和实践上分析了我国中央银行的独立性程度以及银行职能分离后它们各自的职责，最终得出的结论是，在目前的情况下金融监管的独立性已经成为中央银行独立性的一项新内容，银行监管职能从中央银行的分离是符合国际金融发展的趋势的，银行监督管理委员会的成立的确会使中央银行独立性提高，但我国的中央银行独立性由于实践方面的折扣，仍然比较低，需要我们努力加强，同时我们应该明确它们各自的职责，一旦不明确或者说处理不好两者的关系，不但是中央银行独立性得不到提高，还会使银行监督管理委员会成为浪费人力，物力，财力的无效机构。
第二方面是本文的重点所在，详尽分析货币政策与银行监管职能的关联和冲突，兼论中央银行独立性与银行监督管理委员会的关联和冲突，这是对解决方案提出的详细分析的过程，本文分析的思路是明确提出银行监管职能根据目地和出发点不同分为货币监管和机构监管，中央银行保留的是货币监管职能，它与货币政策是高度统一，不可分割的；中央银行分离出去的是机构监管职能，即成立的银行监督管理委员会的职能，两者既存在关联又存在冲突，其实也就是中央银行独立性与银行监督管理委员会的关联和冲突；每一个提出的关联和冲突都会给我们一些启示，比如说在关联中中央银行和银行监督管理委员会信
内容摘要
息的互补性的特点，告诉我们要建立两者之间的信息共享机制，启发我们要做
譬如完善金融数据库等方面的工作;在分析出货币政策目标与监管规则存在冲
突时，发现货币政策往往在实践中与老化苛刻的监管规则有冲突，导致货币政
策无效，此时启发我们要尽快完善监管的法制法规等等。
第三方面就是通过以上对于关联和冲突的分析提出银行监管职能分离后如
何进一步加强中央银行的独立性，这是文章的结论，从当前任务和长期任务两
个角度阐述，当前最迫切的是要建立良好的协调机制，这是保证双方都朝着专
业化，高效率发展最有效的措施，完善法律法规及监管体系，同时在短期内应
该借鉴新西兰式中央银行制度的改革，不在制度上做文章，而将重点放在货币
政策目标和制定实施的充分的自主权上;长期来看还是要提高中央银行的法律
地位，增强政府财力，建立统一监管框架，充分重视职能的正确转变，让市场
游戏规则和监管规则互补，不要极左或极右，都会存在伤害。
In 2003 a significant step of the financial system reform was to establish Banking Supervision and Management Committee on April 28, although before being established quarrels were exceptionally intense, but the final result was that it still was founded, Wei Jianing said the most urgent most important problem was that we must further strengthen Central Bank Independence(CBI) after Banking Supervision and Management Committee was established when he answered reporters the questions.Central Bank Indenpendence is not a new question, since the 80's many domestic and foreign experts have conducted all kinds of research, but this article is to research the Central Bank independence under the new environment,and it is about how we can further strengthen the Central Bank Independence when we are facing that the banking supervision and management rise some questions after Central Bank separated the function of supervision and management.
This article mainly includes three aspects .
On the one hand ,the article outlines the central bank independence , elaborates that during the new time how we understand central bank independence, and reasons the central bank independence must be strengthened,and analyzes the degree of central bank independence in our country with the numeral and the practical evidences and functions and responsibilitis of each.Finally the conclusion is that the financial supervising and managing independence already became a new content of Central Bank Independence in the present situation, and its separation from the central bank conforms to the international finance development tendency. The seperation of the bank supervision and management is indeed able to make central bank independence to enhance, but central bank independence of our country discounts as a result of practice.The independence was still low and needs us diligently to strengthen,simultaneously we should be clear about respective responsibility of Central Bank and Banking Supervision and Management Co
mmittee, otherwise not only Central Bank Independence cannot be enhance, but
also Banking Supervision and Management Committee will become the waste and invalid mechanism.
The second aspect is a key point of this article, exhaustively analyzes the connection and the conflict of the monetary policy and the bank supervising and managing functions, concurrently discusses the connection and the conflict of Central Bank Independence and Banking Supervision and Management Committee, this is the multianalysis process which proposed to the solution.Bank supervising and managing function divides into currency supervision and management and organization supervision and management,Central Bank retains currency supervising and managing function, it is highly unifies with the monetary policy. Central Bank separated the organization supervising and managing function, namely the establishment of Banking Supervision and Management Committee. Each proposed connection and conflict can give us some enlightenment.
The third aspect is how to further strengthens Central Bank independence through above analysis.This is an article conclusion which elaborated the current duties and the long-range mission from the two angles.Currentlly most urgent duties are to establish the good coordinating mechanism, this is guaranteed both sides specialization, the high efficiency develops.lt is the most effective measure, and we must establish the perfect legal laws and regulations and the supervising and managing system, simultaneously we should learn the experience of central banking system reform in New Zealand,and put emphasis on the monetary policy goal and full right of implementation ; hi a long time we must enhance the legal status of Central Bank, enhance government financial resources, and establish the unification supervising and managing frame. Let us make the good supplementary between the market game rules and the supervising and managing rules,etc.
本文主要通过三个方面进行阐述：
第一方面是对中央银行独立性的概述，阐述了对新时期中央银行独立性的理解，加强中央银行的独立性的原因，并从数据和实践上分析了我国中央银行的独立性程度以及银行职能分离后它们各自的职责，最终得出的结论是，在目前的情况下金融监管的独立性已经成为中央银行独立性的一项新内容，银行监管职能从中央银行的分离是符合国际金融发展的趋势的，银行监督管理委员会的成立的确会使中央银行独立性提高，但我国的中央银行独立性由于实践方面的折扣，仍然比较低，需要我们努力加强，同时我们应该明确它们各自的职责，一旦不明确或者说处理不好两者的关系，不但是中央银行独立性得不到提高，还会使银行监督管理委员会成为浪费人力，物力，财力的无效机构。
第二方面是本文的重点所在，详尽分析货币政策与银行监管职能的关联和冲突，兼论中央银行独立性与银行监督管理委员会的关联和冲突，这是对解决方案提出的详细分析的过程，本文分析的思路是明确提出银行监管职能根据目地和出发点不同分为货币监管和机构监管，中央银行保留的是货币监管职能，它与货币政策是高度统一，不可分割的；中央银行分离出去的是机构监管职能，即成立的银行监督管理委员会的职能，两者既存在关联又存在冲突，其实也就是中央银行独立性与银行监督管理委员会的关联和冲突；每一个提出的关联和冲突都会给我们一些启示，比如说在关联中中央银行和银行监督管理委员会信
内容摘要
息的互补性的特点，告诉我们要建立两者之间的信息共享机制，启发我们要做
譬如完善金融数据库等方面的工作;在分析出货币政策目标与监管规则存在冲
突时，发现货币政策往往在实践中与老化苛刻的监管规则有冲突，导致货币政
策无效，此时启发我们要尽快完善监管的法制法规等等。
第三方面就是通过以上对于关联和冲突的分析提出银行监管职能分离后如
何进一步加强中央银行的独立性，这是文章的结论，从当前任务和长期任务两
个角度阐述，当前最迫切的是要建立良好的协调机制，这是保证双方都朝着专
业化，高效率发展最有效的措施，完善法律法规及监管体系，同时在短期内应
该借鉴新西兰式中央银行制度的改革，不在制度上做文章，而将重点放在货币
政策目标和制定实施的充分的自主权上;长期来看还是要提高中央银行的法律
地位，增强政府财力，建立统一监管框架，充分重视职能的正确转变，让市场
游戏规则和监管规则互补，不要极左或极右，都会存在伤害。
In 2003 a significant step of the financial system reform was to establish Banking Supervision and Management Committee on April 28, although before being established quarrels were exceptionally intense, but the final result was that it still was founded, Wei Jianing said the most urgent most important problem was that we must further strengthen Central Bank Independence(CBI) after Banking Supervision and Management Committee was established when he answered reporters the questions.Central Bank Indenpendence is not a new question, since the 80's many domestic and foreign experts have conducted all kinds of research, but this article is to research the Central Bank independence under the new environment,and it is about how we can further strengthen the Central Bank Independence when we are facing that the banking supervision and management rise some questions after Central Bank separated the function of supervision and management.
This article mainly includes three aspects .
On the one hand ,the article outlines the central bank independence , elaborates that during the new time how we understand central bank independence, and reasons the central bank independence must be strengthened,and analyzes the degree of central bank independence in our country with the numeral and the practical evidences and functions and responsibilitis of each.Finally the conclusion is that the financial supervising and managing independence already became a new content of Central Bank Independence in the present situation, and its separation from the central bank conforms to the international finance development tendency. The seperation of the bank supervision and management is indeed able to make central bank independence to enhance, but central bank independence of our country discounts as a result of practice.The independence was still low and needs us diligently to strengthen,simultaneously we should be clear about respective responsibility of Central Bank and Banking Supervision and Management Co
mmittee, otherwise not only Central Bank Independence cannot be enhance, but
also Banking Supervision and Management Committee will become the waste and invalid mechanism.
The second aspect is a key point of this article, exhaustively analyzes the connection and the conflict of the monetary policy and the bank supervising and managing functions, concurrently discusses the connection and the conflict of Central Bank Independence and Banking Supervision and Management Committee, this is the multianalysis process which proposed to the solution.Bank supervising and managing function divides into currency supervision and management and organization supervision and management,Central Bank retains currency supervising and managing function, it is highly unifies with the monetary policy. Central Bank separated the organization supervising and managing function, namely the establishment of Banking Supervision and Management Committee. Each proposed connection and conflict can give us some enlightenment.
The third aspect is how to further strengthens Central Bank independence through above analysis.This is an article conclusion which elaborated the current duties and the long-range mission from the two angles.Currentlly most urgent duties are to establish the good coordinating mechanism, this is guaranteed both sides specialization, the high efficiency develops.lt is the most effective measure, and we must establish the perfect legal laws and regulations and the supervising and managing system, simultaneously we should learn the experience of central banking system reform in New Zealand,and put emphasis on the monetary policy goal and full right of implementation ; hi a long time we must enhance the legal status of Central Bank, enhance government financial resources, and establish the unification supervising and managing frame. Let us make the good supplementary between the market game rules and the supervising and managing rules,etc.
引文
[注1]：见查尔斯．古德哈特和得克．硕恩梅克的《机构分离》。
[注2]：这是1999年3月30日美国经济学家Joe Peek，Eric S. Rosengren和Geoffrey M. B. Tootell发表的文章《Is Bank Supervision Central To Central Banking》中阐述的重要观点，其中运用了“骆驼体系”(CAMEL System)的评级方法，还有运用大量的图表例出的数字配合下面这样的一个公式来说明机密的监管信息对于中央银行独立性的重要作用。这个公式为：
[注3]：所谓“伞式监管”，即指在对金融控股公司进行监管时，制定监管的牵头人作为总监管者或协调人，它利用总体信息优势从整体上有效地对金融机构进行检测和确认风险：所谓“功能型监管”，就是将各专业监管机构的职责由原来以机构为界线转变为以金融活动为界线：比如对于金融控股公司，目前国内许多学者都主张应仿照美国，建立伞型监管结构，即在法律规定由一家监管机构对金融控股公司负主要监管责任，控制整体风险，其他监管证券，保险的监管机构对集团的附属子公司实行功能性监管，两者协调配合。
[注4]：帕多阿-施奥帕(Tommaso Padoa-Schioppa)的这个生动的比喻是将银行监管比作医学专业，对患者(银行)应该开出多少药，患者应该采取什么样的预防措施，同时患者也是自己可以产生抗体的，这种抗体是与医生所开的抗生素药品不同的，这个贴切的比喻很形象的说明了市场发挥作用的原则。
1．陈峥嵘，国外中央银行职能分离的改革动向及其借鉴：《财经研究》2003年7月第29卷第7期
2．吴昊，《中央银行独立性研究—发达国家的经验与中国的改革设想》2003年5月第一版
3．庄海波，论金融监管和货币政策传导的统一问题，2003年6月30日金融监管网
4．周伟，金融监管的协调论：理论分析框架及中国的现状，《财经科学》2003年第5其总200
5．李新章，王卫东，林琳，我国货币政策与银行监管协调研究，2003年8月6日金融监管网
6．《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》
7．银监会主席刘明康记者招待会(文字直播全文)2003-5-29
8．周健松，中央银行与银行监管体制的思考，2003-1-22金融监管网
9．魏加宁，成立银监会加大央行独立性，《财经界》2003-2-18
10．查理士．恩诺克，约翰．格林，《银行业的稳健与货币政策》1999年4月第一版
11．李若谷，《国际经济一体化与金融监管》2002年10月第一版
12．钟伟，货币政策和银行监管分立的有效性前提，《管理世界》2003年第3期
13．李江华，论银行的有效监管，《金融理论与实践》2003年第7期
14．阙方平，加强银行监管的战略性思考，《中国金融》2003年第10期
15．吴小灵，人民银行与银监会分工，《财经》2003年6月30
日
16．银行监管与中国银监会，来自金融监管网
17．张文，人民银行调整后的主要职责，《金融时报》2003年9月30日
18．梁晖如，人行，银监会政策打架?，《信息时报》2003年10月28日
19．人大常委会审议银监法 监管职责分工进一步明确，来自中国新闻网2003年10月24日
20．耿中原，黄明，我国银行监管从中央银行分离反思，《体制改革》2003年第8期
21．周健松，中央银行和银行监管体制的思考，《金融研究》2002年第10期
22．魏加宁，《发达国家金融改革新趋势(一)，(二)，(三)》，来自国研网2001年11月
23．王松奇，理性看待银行分拆，《中国经济时报》2003年2月18日
23．魏加宁，《加强央行独立性—银监会将如何运转》，2003年4月1日
24．魏革军，设立银监会—货币政策和银行监管将更加专业化，《金融时报》2003年3月11日
25．李心丹，中央银行独立性考察，《金融研究》1998年第4期
25. Wojciech S.Maliszewski, Central Bank Independence in Transition Economies, 2000年9月
26. Philip Arestis, The Independent European Central Bank:—Keynesian Alternatives, 1999年7月
27. Joe Peek, Eric S.Rosengren, Geoffrey M.B.Tootell, Is Bank Supervision Central To Central Banking, 1999年3月30日
[注2]：这是1999年3月30日美国经济学家Joe Peek，Eric S. Rosengren和Geoffrey M. B. Tootell发表的文章《Is Bank Supervision Central To Central Banking》中阐述的重要观点，其中运用了“骆驼体系”(CAMEL System)的评级方法，还有运用大量的图表例出的数字配合下面这样的一个公式来说明机密的监管信息对于中央银行独立性的重要作用。这个公式为：
[注3]：所谓“伞式监管”，即指在对金融控股公司进行监管时，制定监管的牵头人作为总监管者或协调人，它利用总体信息优势从整体上有效地对金融机构进行检测和确认风险：所谓“功能型监管”，就是将各专业监管机构的职责由原来以机构为界线转变为以金融活动为界线：比如对于金融控股公司，目前国内许多学者都主张应仿照美国，建立伞型监管结构，即在法律规定由一家监管机构对金融控股公司负主要监管责任，控制整体风险，其他监管证券，保险的监管机构对集团的附属子公司实行功能性监管，两者协调配合。
[注4]：帕多阿-施奥帕(Tommaso Padoa-Schioppa)的这个生动的比喻是将银行监管比作医学专业，对患者(银行)应该开出多少药，患者应该采取什么样的预防措施，同时患者也是自己可以产生抗体的，这种抗体是与医生所开的抗生素药品不同的，这个贴切的比喻很形象的说明了市场发挥作用的原则。
1．陈峥嵘，国外中央银行职能分离的改革动向及其借鉴：《财经研究》2003年7月第29卷第7期
2．吴昊，《中央银行独立性研究—发达国家的经验与中国的改革设想》2003年5月第一版
3．庄海波，论金融监管和货币政策传导的统一问题，2003年6月30日金融监管网
4．周伟，金融监管的协调论：理论分析框架及中国的现状，《财经科学》2003年第5其总200
5．李新章，王卫东，林琳，我国货币政策与银行监管协调研究，2003年8月6日金融监管网
6．《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》
7．银监会主席刘明康记者招待会(文字直播全文)2003-5-29
8．周健松，中央银行与银行监管体制的思考，2003-1-22金融监管网
9．魏加宁，成立银监会加大央行独立性，《财经界》2003-2-18
10．查理士．恩诺克，约翰．格林，《银行业的稳健与货币政策》1999年4月第一版
11．李若谷，《国际经济一体化与金融监管》2002年10月第一版
12．钟伟，货币政策和银行监管分立的有效性前提，《管理世界》2003年第3期
13．李江华，论银行的有效监管，《金融理论与实践》2003年第7期
14．阙方平，加强银行监管的战略性思考，《中国金融》2003年第10期
15．吴小灵，人民银行与银监会分工，《财经》2003年6月30
日
16．银行监管与中国银监会，来自金融监管网
17．张文，人民银行调整后的主要职责，《金融时报》2003年9月30日
18．梁晖如，人行，银监会政策打架?，《信息时报》2003年10月28日
19．人大常委会审议银监法 监管职责分工进一步明确，来自中国新闻网2003年10月24日
20．耿中原，黄明，我国银行监管从中央银行分离反思，《体制改革》2003年第8期
21．周健松，中央银行和银行监管体制的思考，《金融研究》2002年第10期
22．魏加宁，《发达国家金融改革新趋势(一)，(二)，(三)》，来自国研网2001年11月
23．王松奇，理性看待银行分拆，《中国经济时报》2003年2月18日
23．魏加宁，《加强央行独立性—银监会将如何运转》，2003年4月1日
24．魏革军，设立银监会—货币政策和银行监管将更加专业化，《金融时报》2003年3月11日
25．李心丹，中央银行独立性考察，《金融研究》1998年第4期
25. Wojciech S.Maliszewski, Central Bank Independence in Transition Economies, 2000年9月
26. Philip Arestis, The Independent European Central Bank:—Keynesian Alternatives, 1999年7月
27. Joe Peek, Eric S.Rosengren, Geoffrey M.B.Tootell, Is Bank Supervision Central To Central Banking, 1999年3月30日