银行收入多样化对银行绩效的影响效应——基于我国16家上市银行的实证检验
摘要
本文利用我国16家上市商业银行2002—2013年的会计数据和市场数据,研究我国上市商业银行收入多样化对其绩效的影响。研究发现,银行收入多样化对其平均资产收益率有显著的正向影响,进一步地,对国有控股上市银行而言,收入多样化正向影响其平均资产收益率的同时,也增加了其平均资产收益率的波动,且这种波动的消极影响超过了对平均资产收益率的积极影响,因而整体上降低了国有控股上市银行经风险调整的平均资产收益率。从银行股票市场收益及其波动性来看,银行收入多样化降低了总体样本银行的总风险和具体风险,降低了非国有控股上市银行的违约风险,而增加了国有控股上市银行的违约风险。
引文
(1)杜莉、王锋:《中国商业银行范围经济状态实证研究》,《金融研究》2002年第10期。
(2)赫国胜、徐洁:《我国上市商业银行非利息收入业务分析与对策》,《财经问题研究》2010年第12期。
(3)黄隽、章艳红:《商业银行的风险:规模和非利息收入--以美国为例》,《金融研究》2010年第6期。
(4)李方、康承东:《净利息收入与非利息收入:增长性、波动性和相关性》,《南方金融》2008年第2期。
(5)李泉、延莉莉:《非利息收入对商业银行经营绩效影响的实证研究--基于中国16家上市商业银行2005-2012年的数据分析》,《西华大学学报(哲学社会科学版)》2014年第1期。
(6)刘孟飞、张晓岚、张超:《我国商业银行业务多元化、经营绩效与风险相关性研究》,《国际金融研究》2012年第8期。
(7)刘宗华、邹新月:《中国银行业的规模经济和范围经济--基于广义超越对数成本函数的检验》,《数量经济技术经济研究》2004年第10期。
(8)阮珂、何永芳、刘丹萍:《公司治理结构、多元化经营与绩效--基于我国上市商业银行2004-2013年面板数据的实证研究》,《宏观经济研究》2015年第11期。
(9)盛虎、王冰:《非利息收入对我国上市商业银行绩效的影响研究》,《财务与金融》2008年第5期。
(10)王聪、邹朋飞:《中国商业银行规模经济与范围经济的实证分析》,《中国工业经济》2003年第10期。
(11)王菁、周好文:《中国银行业收入结构变革对收益的影响》,《金融论坛》2008年第10期。
(12)王曼舒、刘晓芳:《商业银行收入结构对盈利能力的影响研究--基于中国14家上市银行面板数据的分析》,《南开管理评论》2013年第2期。
(13)魏世杰、倪旎、付忠名:《非利息收入与商业银行绩效关系研究--基于中国40家银行的经验》,《未来与发展》2010年第2期。
(14)谢罗奇、龚霁虹、丁晨、何叔飞:《我国上市银行非利息收入与净利息收入波动性与相关性分析》,《河北科技大学学报(社会科学版)》2009年第12期。
(15)余雪飞、宋清华:《商业银行非利息收入、市场竞争与风险承担的实证检验》,《统计与决策》2013年第4期。
(16)张羽、李黎:《非利息收入有利于降低银行风险吗?--基于中国银行业的数据》,《南开经济研究》2010年第4期。
(17)郑荣年、牛慕鸿:《中国银行业非利息业务与银行特征关系研究》,《金融研究》2007年第9期。
(18)周开国、李琳:《中国商业银行收入结构多元化对银行风险的影响》,《国际金融研究》2011年第5期。
(19)朱建武、李华晶:《我国中小商业银行多元化经营的效应分析》,《金融论坛》2007年第1期。
(20)Chiorazzo,V.,Milani,C.and Salvini,F.,Income diversification and bank performance:Evidence from Italian banks.Journal Of Financial Services Research,Vol.33,No.3,2008.
(21)De Jonghe,O.,Back to the basics in banking?A micro-analysis of banking system stability.Journal Of Financial Intermediation,Vol.19,No.3,2009.
(22)De Nicolo,G.and Loukoianova,E.,Bank ownership,market structure,and risk.IMF Working Papers,No.200,2007.
(23)De Young,R.and Roland,K.,Product mix and earnings volatility at commercial banks:Evidence from a degree of total leverage model.Journal Of Financial Intermediation,Vol.10,No.1,2001.
(24)De Young,R.and Torna,G.,Nontraditional banking activities and bank failures during the financial crisis.Journal Of Financial Intermediation,Vol.22,No3,2013.
(25)Klein,P.G.and Saidenberg,M.R.,Diversification,organization,and efficiency:Evidence from bank holding companies.In Harker,P.T.and Zenios,S.A.,(Eds.),Performance Of Financial Institutions,Cambridge:Cambridge University Press,2010.
(26)Lepetit,L.,Nys,E.,Rous,P.and Tarazi,A.,Bank income structure and risk:An empirical analysis of European banks.Journal Of Banking And Finance,Vol.32,No.8,2008.
(27)Mercieca,S.,Schaeck,K.and Wolfe,S.,Small European banks:Benefits from diversification?.Journal Of Banking And Finance,Vol.31,No.7,2007.
(28)Nguyen,M.,Skully,M.and Perera,S.,Market power,revenue diversification and bank stability:Evidence from selected South Asian countries.Journal Of International Financial Markets,Institutions And Money,Vol.22,No.4,2011.
(29)Pennathur,A.K.,Subrahmanyam,V.and Vishwasrao,S.,Income diversification and risk:Does ownership matter?An empirical examination of Indian banks.Journal Of Banking And Finance,Vol.36,No.8,2012.
(30)Sanya,S.and Wolfe,S.,Can banks in emerging countries benefit from revenue diversification?.Journal Of Financial Services Research,Vol.40,No.1,2011.
(31)Stiroh,K.J.,Do community banks benefit from diversification?.Journal Of Financial Service Research,Vol.25,No.2,2004.
(32)Stiroh,K.J.,Diversification in banking:Is non-interest income the answer?.Journal Of Money,Credit And Banking,Vol.36,No.5,2004.
(33)Stiroh,K.J.,A portfolio view of banking with interest and noninterest activities.Journal Of Money,Credit And Banking,Vol.38,No.5,2006.
(34)Stiroh,K.J.and Rumble,A.,The dark side of diversification:The case of US financial holding companies.Journal Of Banking&Finance,Vol.30,No.8,2006.
(2)赫国胜、徐洁:《我国上市商业银行非利息收入业务分析与对策》,《财经问题研究》2010年第12期。
(3)黄隽、章艳红:《商业银行的风险:规模和非利息收入--以美国为例》,《金融研究》2010年第6期。
(4)李方、康承东:《净利息收入与非利息收入:增长性、波动性和相关性》,《南方金融》2008年第2期。
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(7)刘宗华、邹新月:《中国银行业的规模经济和范围经济--基于广义超越对数成本函数的检验》,《数量经济技术经济研究》2004年第10期。
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(10)王聪、邹朋飞:《中国商业银行规模经济与范围经济的实证分析》,《中国工业经济》2003年第10期。
(11)王菁、周好文:《中国银行业收入结构变革对收益的影响》,《金融论坛》2008年第10期。
(12)王曼舒、刘晓芳:《商业银行收入结构对盈利能力的影响研究--基于中国14家上市银行面板数据的分析》,《南开管理评论》2013年第2期。
(13)魏世杰、倪旎、付忠名:《非利息收入与商业银行绩效关系研究--基于中国40家银行的经验》,《未来与发展》2010年第2期。
(14)谢罗奇、龚霁虹、丁晨、何叔飞:《我国上市银行非利息收入与净利息收入波动性与相关性分析》,《河北科技大学学报(社会科学版)》2009年第12期。
(15)余雪飞、宋清华:《商业银行非利息收入、市场竞争与风险承担的实证检验》,《统计与决策》2013年第4期。
(16)张羽、李黎:《非利息收入有利于降低银行风险吗?--基于中国银行业的数据》,《南开经济研究》2010年第4期。
(17)郑荣年、牛慕鸿:《中国银行业非利息业务与银行特征关系研究》,《金融研究》2007年第9期。
(18)周开国、李琳:《中国商业银行收入结构多元化对银行风险的影响》,《国际金融研究》2011年第5期。
(19)朱建武、李华晶:《我国中小商业银行多元化经营的效应分析》,《金融论坛》2007年第1期。
(20)Chiorazzo,V.,Milani,C.and Salvini,F.,Income diversification and bank performance:Evidence from Italian banks.Journal Of Financial Services Research,Vol.33,No.3,2008.
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(28)Nguyen,M.,Skully,M.and Perera,S.,Market power,revenue diversification and bank stability:Evidence from selected South Asian countries.Journal Of International Financial Markets,Institutions And Money,Vol.22,No.4,2011.
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(33)Stiroh,K.J.,A portfolio view of banking with interest and noninterest activities.Journal Of Money,Credit And Banking,Vol.38,No.5,2006.
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